
<!DOCTYPE html>

<html>

<head>

<title></title>

<style type="text/css">p.MsoNormal,p.MsoNoSpacing{margin:0}</style>

</head>

<body><div><a href="http://cepr.net/blogs/beat-the-press/stronger-drug-patents-in-new-nafta-to-cost-u-s-manufacturing-workers-jobs">cepr.net/blogs/beat-the-press/stronger-drug-patents-in-new-nafta-to-cost-u-s-manufacturing-workers-jobs</a><br></div>

<div><br></div>

<p style="margin: 0px 0px 12px; text-align: left; text-transform: none; line-height: 22px; text-indent: 0px; letter-spacing: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: 400; text-decoration: none; word-spacing: 0px; white-space: normal; box-sizing: border-box; orphans: 2; -webkit-text-stroke-width: 0px;"><span class="highlight" style="background-color:transparent"><span class="colour" style="color:rgb(51, 51, 51)"><span class="font" style="font-family:Verdana,Arial,Helvetica,sans-serif"><span class="size" style="font-size:14px">The new trade <a style="background-color: transparent; box-sizing: border-box; color: rgb(80, 145, 176); text-decoration: none;" href="https://ustr.gov/sites/default/files/files/agreements/FTA/USMCA/20%20Intellectual%20Property.pdf">agreement</a> with Canada that the Trump administration announced yesterday has rules on drugs patents and related protections which are likely to cost the jobs of U.S. manufacturing workers. The deal includes a number of provisions that are explicitly designed to raise drug prices in Canada.</span></span></span></span><br></p><p style="margin: 0px 0px 12px; text-align: left; text-transform: none; line-height: 22px; text-indent: 0px; letter-spacing: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: 400; text-decoration: none; word-spacing: 0px; white-space: normal; box-sizing: border-box; orphans: 2; -webkit-text-stroke-width: 0px;"><span class="highlight" style="background-color:transparent"><span class="colour" style="color:rgb(51, 51, 51)"><span class="font" style="font-family:Verdana,Arial,Helvetica,sans-serif"><span class="size" style="font-size:14px">These provisions include a requirement of a period of ten years of marketing exclusivity for biotech drugs before a biosimilar is allowed to enter the market. The deal also requires Canada to grant a period of exclusivity for existing drugs when new uses are developed. In addition, it requires that the period of patent monopoly be extended beyond 20 years when there have been "unreasonable" delays in the granting of the patent.</span></span></span></span><br></p><p style="margin: 0px 0px 12px; text-align: left; text-transform: none; line-height: 22px; text-indent: 0px; letter-spacing: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: 400; text-decoration: none; word-spacing: 0px; white-space: normal; box-sizing: border-box; orphans: 2; -webkit-text-stroke-width: 0px;"><span class="highlight" style="background-color:transparent"><span class="colour" style="color:rgb(51, 51, 51)"><span class="font" style="font-family:Verdana,Arial,Helvetica,sans-serif"><span class="size" style="font-size:14px">The intended purpose of these provisions is clearly to make Canada pay more money to U.S. drug companies. Insofar as it achieves this result, it will mean that the United States has a larger surplus on intellectual products. That would imply a larger trade deficit in manufactured goods, and therefore less employment in U.S. manufacturing.</span></span></span></span><br></p><p style="margin: 0px 0px 12px; text-align: left; text-transform: none; line-height: 22px; text-indent: 0px; letter-spacing: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: 400; text-decoration: none; word-spacing: 0px; white-space: normal; box-sizing: border-box; orphans: 2; -webkit-text-stroke-width: 0px;"><span class="highlight" style="background-color:transparent"><span class="colour" style="color:rgb(51, 51, 51)"><span class="font" style="font-family:Verdana,Arial,Helvetica,sans-serif"><span class="size" style="font-size:14px">A basic accounting identity in economics is that the overall U.S. trade deficit is equal to the gap between domestic savings and domestic investment. This identity means that if this domestic balance is not changed, the overall trade deficit is not changed.</span></span></span></span><br></p><p style="margin: 0px 0px 12px; text-align: left; text-transform: none; line-height: 22px; text-indent: 0px; letter-spacing: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: 400; text-decoration: none; word-spacing: 0px; white-space: normal; box-sizing: border-box; orphans: 2; -webkit-text-stroke-width: 0px;"><span class="highlight" style="background-color:transparent"><span class="colour" style="color:rgb(51, 51, 51)"><span class="font" style="font-family:Verdana,Arial,Helvetica,sans-serif"><span class="size" style="font-size:14px">When the U.S. economy is below its potential level of output, a lower trade deficit can lead to more employment and income, which typically also leads to more domestic savings. However, economists typically analyze trade as though the economy is always at or near its potential level of output. If this is the case, the trade deficit is fixed by the balance of domestic investment and savings. In that case, if the trade surplus rises in one area, like intellectual products, then the trade deficit must rise to offset this increase in other areas, like manufactured goods.</span></span></span></span><br></p><p style="margin: 0px 0px 12px; text-align: left; text-transform: none; line-height: 22px; text-indent: 0px; letter-spacing: normal; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: 400; text-decoration: none; word-spacing: 0px; white-space: normal; box-sizing: border-box; orphans: 2; -webkit-text-stroke-width: 0px;"><span class="highlight" style="background-color:transparent"><span class="colour" style="color:rgb(51, 51, 51)"><span class="font" style="font-family:Verdana,Arial,Helvetica,sans-serif"><span class="size" style="font-size:14px">The mechanism through which this would occur is, other things equal, more licensing payments to Pfizer, Merck, and other U.S. companies for their drugs will mean a rise in the value of the U.S. dollar against the Canadian dollar. If the U.S. dollar increases in price relative to Canada's dollar, it makes goods and services produced in the United States relatively less competitive, leading to a larger trade deficit in areas other than prescription drugs.</span></span></span></span><br></p><div><br></div>

<div id="sig4939963"><div class="signature">--<br></div>

<div class="signature">Alan Barber<br></div>

<div class="signature">Director of Domestic Policy<br></div>

<div class="signature">Center for Economic and Policy Research<br></div>

<div class="signature">202-293-5380 x115 | 202-486-6180<br></div>

<div class="signature">barber@cepr.net<br></div>

<div class="signature"><br></div>

</div>

<div><br></div>

</body>

</html>