<div dir="ltr"><p class="MsoNormal" style="margin-right:0in;margin-bottom:3pt;margin-left:0in;line-height:25.5pt"><b><span style="font-size:21pt;font-family:Arial,sans-serif">Lutnick: ‘Plenty of horse-trading’ left to do with the EU<u></u><u></u></span></b></p><p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:10pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">Inside US Trade</span></b></p><p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:10pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">By <a href="https://insidetrade.com/authors/Margaret-Spiegelman" target="_blank"><span style="color:rgb(0,89,178)">Margaret Spiegelman</span></a>  / July 29, 2025 at 12:38 PM<u></u><u></u></span></b></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">The U.S. and the European Union still have much to hash out after announcing a framework trade deal, Commerce Secretary Howard Lutnick said Tuesday, highlighting EU digital policies as a key U.S. concern that wasn't on the table in talks leading up to the announcement.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">“There’s plenty of horse-trading still to do,” Lutnick said in an <a href="https://www.youtube.com/watch?v=w0wiyvR35AY" target="_blank"><b><span style="color:rgb(0,89,178)">interview on CNBC</span></b></a>. The deal, announced on Sunday by President Trump and European Commission Ursula von der Leyen, brings U.S. tariffs on many EU goods, including autos, pharmaceuticals and semiconductors, to 15 percent while lowering EU tariffs on U.S. goods, including industrial products, to zero -- though many details remain unknown and the two sides’ <a href="https://insidetrade.com/node/183854" target="_blank"><b><span style="color:rgb(0,89,178)">accounts of the accord vary</span></b></a>.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">The Commerce secretary cited digital services taxes and “the attack on our tech companies” as a priority for future talks. “That is going to be on the table. It wasn’t on the table today,” he said.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">The U.S. had been pushing for the EU to adjust rules on digital markets that major U.S. tech firms consider discriminatory, but European officials have repeatedly said changes to its regulations are not up for discussion. Washington also views digital services taxes implemented or proposed by some EU member states as discriminatory.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">Other issues up for future discussion, according to Lutnick, include steel and aluminum trade, a key priority for the EU: “There are other things that they would like, like steel and aluminum, that were not included in this deal, that will be on the table,” he said.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">The two sides’ accounts diverge on what was agreed to on steel and aluminum as well as copper, subject to 50 percent tariffs imposed under Section 232 of the Trade Expansion Act of 1962 (the steel and aluminum duties are in place while the copper tariffs are set to go into effect in August). A White House fact sheet says the EU will remain subject to the 50 percent tariffs and that the two sides will discuss “securing supply chains for these products.” But an <a href="https://insidetrade.com/sites/insidetrade.com/files/documents/2025/jul/wto2025_0637a.pdf" target="_blank"><b><span style="color:rgb(0,89,178)">explanation of the deal</span></b></a> issued by the European Commission, dated July 28, says the U.S. duties will be replaced with tariff-rate quotas for EU exports “at historic levels.”<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">The EU explanation also provides some detail on the bloc’s commitments to lower duties on industrial goods and provide more access for U.S. fishery products and certain “non-sensitive” agricultural products, while stating that the agreement “fully respects the EU's regulatory sovereignty and protects sensitive areas of EU agriculture, such as beef or poultry.”<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">The explanation further outlines the bloc's view on what Trump described as a promise by Brussels to invest “$600 billion more than they’re investing already” in the U.S., among other details. EU companies, it says, "have expressed interest” in investing at least that amount “in various sectors in the US by 2029, further boosting the already significant €2.4 trillion in existing investment.”<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">The agreement has drawn strong criticism from some top EU officials, including French Prime Minister François Bayrou, who said it marked a “<a href="https://x.com/bayrou/status/1949749114436194782?s=61" target="_blank"><b><span style="color:rgb(0,89,178)">dark day</span></b></a>” for the bloc.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u> <u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)">Lutnick said critics would be proven wrong.<u></u><u></u></span></p><p class="MsoNormal" style="line-height:18pt"><b><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"><br>“Anybody who picks on them is going to learn over the next two weeks why the people who did that deal were really smart</span></b><span style="font-size:12pt;font-family:"PT Serif",serif;color:rgb(51,51,51)"> to get the deal done with Donald Trump,” he said, noting that the EU secured a cap on tariffs for autos as well as pharmaceuticals and semiconductors, two sectors subject to Section 232 probes likely to lead to new tariffs in the coming weeks. -- <i>Margaret Spiegelman</i> (<a href="mailto:mspiegelman@iwpnews.com" target="_blank"><b><span style="color:rgb(0,89,178)">mspiegelman@iwpnews.com</span></b></a>)</span></p></div>